2026-08-13 Morning

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Note: report bodies are currently published in Chinese. An English edition is in progress — the charts, tables and figures are language-neutral and readable as-is.

📊 美股早报

2026-08-13（美东时间）

📈 QQQ / SPY 大盘前瞻

标的 昨收 昨日涨跌 参考
QQQ $723.70 +0.73% 前日收盘$718.45
SPY $772.49 +0.25% 前日收盘$770.56
今日QQQ走势分析：
QQQ最新收盘723.70美元，上涨0.73%，扭转了此前连续三日的下跌趋势，显示出短期反弹动能。考虑到之前的向下趋势，今日开盘可能小幅高开或平开。
上方压力位：728.98美元 (723.70 * 1.0073 + 0.73%)。
下方支撑位：718.42美元 (723.70 * (1 - 0.73%))。
需关注的价位区间：718.42美元至728.98美元。

今日SPY走势分析：
SPY最新收盘772.49美元，上涨0.25%，同样结束了之前的下跌，但涨幅相对较小，反弹力度不如QQQ。今日开盘可能平开或小幅高开。
上方压力位：774.42美元 (772.49 * 1.0025 + 0.25%)。
下方支撑位：770.56美元 (772.49 * (1 - 0.25%))。
需关注的价位区间：770.56美元至774.42美元。

Γ 0DTE 伽马敞口 (GEX)

负 gamma = 做市商追涨杀跌、放大波动；正 gamma = 做市商高抛低吸、抑制波动。 Zero-Gamma 翻转位是净 GEX 由负转正的价位。
标的 GEX 方向 强弱 到期 Zero-Gamma 翻转位 数据源
SPY +$0.63B/1% 正 gamma 强度偏弱（迄今累积的8个交易日中处于第 13 百分位） DTE≤7 · 2档 · 含0DTE $773.52 (现价774.05在上方) IBKR
QQQ +$0.26B/1% 正 gamma 强度中等（迄今累积的8个交易日中处于第 25 百分位） DTE≤7 · 1档 · 含0DTE $723.60 (现价724.26在上方) IBKR
强弱 = |GEX| 的历史分位。负/正方向单独由「方向」列表示；绝对值越大，市场做市商的对冲影响越强。 样本不足 120 个交易日时采用迄今累积的全部真 0DTE 样本；满 120 个后采用最近 120 个交易日的滚动窗口。已累积 8 个交易日的 DTE≤7 样本（满 120 天后自动切换为滚动 120 天窗口）。

🧱 期权墙（0DTE）

按行权价聚合美元 gamma。Call 墙=现价上方 call gamma 最大处； Put 墙=现价下方 put gamma 最大处； 钉住位=全链 gamma 最集中处，仅在 0DTE 为正 gamma 时成立。
⚠ 本表与上方 GEX 表口径不同：上表的方向是 DTE≤7 汇总， 本表钉住位的判定用 仅 0DTE。两者符号可以相反 —— 近月整体正 gamma、当日 0DTE 却接近零甚至为负是常见状态，不是计算矛盾。
标的 现价 Call 墙（阻力） Put 墙（支撑） 钉住位
SPY $774.05 $775 +0.12% 近
阻力较可靠
γ $697M · OI 7,634
 $772 -0.26%
仅供参考，未测出支撑效果
γ $728M · OI 10,890
 $773 -0.14%
γ $1267M · OI 14,623
QQQ $724.26 $725 +0.10% 近
阻力较可靠
γ $349M · OI 6,380
 $724 -0.04%
仅供参考，未测出支撑效果
γ $204M · OI 3,737
 $725 +0.10%
γ $482M · OI 8,803
用 gamma 加权而非纯未平仓量：纯 OI 口径会把深度虚值的陈年持仓算成「支撑」 （实测 QQQ 曾给出离现价 -17.9% 的假支撑位），gamma 加权可天然过滤这类噪音。
怎么读（503 天回测，已按距离校正）：Call 墙近时是可靠阻力（最近档未破超额 +8~9%）， 远时反而更易被突破（最远档 -10~12%，p<0.01）——远墙是波动放大的信号，不是强阻力； 突破 call 墙后的延伸幅度也显著短于常态（-0.18~-0.23%，p<0.001），上方阻尼真实存在。 Put 墙未测出效果：既非支撑，也非加速带（突破率、超调幅度均不显著）。

σ 波动率指数（VIX / VXN）

VIX = 标普500 未来30天隐含波动率（对应 SPY）；VXN = 纳斯达克100 同类指标（对应 QQQ）。分位 = 近一年（252 个交易日）中低于当前值的交易日占比。
指数 当前值 历史分位 近一年区间 取值日期
VIX · SPY 14.55 4% 分位 · 偏低（自满）
13.5 ─ 中位 17.2 ─ 31.1 		2026-08-12
VXN · QQQ 20.97 31% 分位 · 中位附近
16.7 ─ 中位 23.3 ─ 33.5 		2026-08-12
。取收盘值非盘中实时 —— 早报对应上一交易日收盘、晚报对应当日收盘，故与历史同口径，无时点偏差。
📉 今日震幅预估 —— 取数失败
脚本无有效输出（退出码 null）：无任何输出
本板块本次无数据。这是故障提示，不是「今天没有预估」 —— 请检查 tools/amp_forecast.py 与 IB Gateway 状态。
QQQ 本年趋势统计
今年共 153 个交易日 📈 趋势日 128（↑78 51.0% ↓50 32.7%） ↔ 震荡日 25（16.3%）
查看最近 5 个交易日的日内形态
日期类型突破时间极值时间涨跌幅
2026-08-12 向下趋势 10:32 11:35 -0.46%
2026-08-11 向下趋势 13:00 14:30 -0.67%
2026-08-10 震荡日 — — -0.21%
2026-08-07 震荡日 — — +0.40%
2026-08-06 震荡日 — — +0.54%
SPY 本年趋势统计
今年共 153 个交易日 📈 趋势日 138（↑82 53.6% ↓56 36.6%） ↔ 震荡日 15（9.8%）

🧭 大盘环境评分

65.5 / 100 ▼ -4.0（上次2026-08-11）
🟡 环境姿态：中性 （得分率 66% · 已连续5天）
环境中性：按常规仓位执行已验证信号，不额外加码。
宏观经济 17/20
GDP增速(年化)：1.5 · 3/5
核心CPI同比：2.5 · 5/5
失业率：4.1 · 5/5
PMI(制造+服务均值)：54.9 · 4/5
货币政策 15/25
实际利率(FFR-核心CPI)：1.25 · 8/8 （0~1.5%视为中性适宜）
政策倾向与指引：鹰派但预期 · 3/10 LLM
与市场沟通匹配：沟通有小分歧 · 4/7 LLM
企业盈利 16/20
EPS同比增速%：50.4 · 5/5
远期PE：20 · 4/8 （10年均值约17-18）
盈利质量(利润率/现金流)：4/4 LLM
EPS超预期比例%：86 · 3/3
流动性 9/10
投资级信用利差OAS%：0.78 · 4/4 （原表利率项删除防重复计分）
M2同比%：5.53 · 3/3 （过热也扣分）
融资活动/金融条件：2/3 （以利差与M2代理粗估）
政策风险&地缘 0/15
国内政策风险：新关税损害 · 0/7.5 LLM
地缘政治风险：中东战事升级 · 0/7.5 LLM
情绪&技术面 8.5/10
VIX波动环境：15.28 · 3/4 （低=卖方环境,高=超卖信号活跃,非多空）
技术面(200日线,SPY+QQQ)：2 · 3/3 （唯一过FDR的趋势状态）
资金流/板块轮动/成交：量比0.70(偏离) / 轮动32%分位(常态) / 宽度-3.5%(普涨) · 2.5/3 （量比+轮动离散度+市场宽度,描述环境非预测方向）
时间尺度：数周~数月的环境描述（宏观数据为月频），不是隔日方向信号；隔日交易依据已验证信号另行判断。 环境姿态目前只是展示，不驱动下单——评分能否预测后市正在做前瞻检验（每日落盘，攒一年后回看）。 与原Excel框架的差异：流动性中利率项删除（与货币政策重复计分）、政策预期一致性删除（与VIX重复）、 技术面改用200日线、情绪只在恐慌区扣分（回测：贪婪时大跌反而更少）。标LLM的子项为模型判断，仅供参考。

🕰️ 历史上的今天（相似日检索）

昨收画像（2026-08-12，QQQ $723.70）：当日+0.73% · 5日+0.89% · 距200日线+11.4% · 距52周高点-3.0% · RSI2=76 · VIX 14.6 · 利率3.63%(一年-0.70)
最相似日 2019-10-21（距离0.43）：当日+0.89% · 5日+1.20% · 距200日线+6.1% · 距52周高点-1.0% · RSI2=67 · VIX 14.0 · 利率1.85%(一年-0.34)
它之后：次日 -0.80% · 5日 +2.16% · 20日 +5.01%
对照｜2026-08-12（昨日）+0.73% ↔ 2019-10-21 当天 +0.89%；今天对应的就是 2019-10-21 的次日 -0.80% （单日巧合居多，看下方 Top20 统计更可靠）
相似日(前5)距离 当日涨跌 次日 5日后 当时RSI2 20日后
2019-10-21 0.43 +0.89% -0.80% +2.16% 67 +5.01%
2025-11-03 0.44 +0.48% -2.03% -1.40% 70 -1.59%
2019-09-11 0.46 +0.94% +0.42% +0.05% 83 -2.70%
2024-05-10 0.46 +0.24% +0.23% +2.19% 95 +5.15%
2025-12-02 0.46 +0.78% +0.24% +0.49% 87 -1.24%
Top20相似日统计（去重后，比单日故事可靠得多）：
次日 均值 -0.14%（上涨占比 50%，区间 -2% ~ +1.4%） · 5日 -0.13%（45%） · 20日 +0.85%（70%）
注意：QQQ 长期上行，任意一天次日上涨的无条件概率就有约 55%——上面的「上涨占比」要跟这个基准比，而不是跟 50% 比。
25个特征三组等权：K线位置(涨跌/均线距离/52周区间位置/趋势斜率/连涨跌/跳空) + 技术(RSI2/RSI14/波动率/量比/量能趋势/振幅/KDJ-J/BOLL-%B/MACD柱) + 环境(VIX/利率周期/信用利差/美元指数/油价/标普PE/CBOE股票P/C/AAII多空差)。z-score加权欧氏距离，匹配池 1999-03-22~2026-08-12（6891天，排除前后60日）。叙事参考，非交易信号：四轮特征工程后 Top1 次日方向命中率天花板 54.9%，仍低于「永远猜涨」57% 的基准——数据照实给全，但别拿它当方向依据；它回答的是「今天像历史上的哪种局面」，不是「明天涨还是跌」。

🌡️ 市场氛围

NAAIM 机构经理股票敞口 · 2026-07-29 当周
79.7 ↓前值84
全历史水位：中性偏多(常驻区)（范围约-5~120）
近一年分位 19.2% · 有数据以来分位 31.2%（144周）
读法：高分位=经理普遍满仓、加仓空间有限；低分位=普遍谨慎、有回补动能。反向预测力弱（4周尺度）且样本未经熊市检验——仅作氛围参考，不是信号。
AAII 散户情绪调查 · 2026-08-12 当周 · 自动检索
多空差 -3.2 看多34.7% / 看空37.9%
39年历史分位 29.4% · 近5年分位 47.3%（分布已下移，看近5年为准）
历史上是反向指标（见效要3~4周不是1~2周），但2020年后已失效甚至反向——低权重氛围参考。
CNN 恐惧贪婪指数 · 实时
62 greed
昨收62.1 · 一周前58.9 · 一月前40.9
2022年以来分位 71.6%
已回测：对当日/次日方向无预测力（分项即当日行情本身，属循环论证）；各档位后市绝对收益均为正，区别只是涨多涨少——纯氛围描述。
CBOE 个股期权 Put/Call · 2026-08-12
0.61 指数P/C 1.03 · 总P/C 0.84
2023年以来分位 53.3%（同期中位 0.6）
低值=散户偏爱call（投机热），高值=put需求重（防御）
已回测：极低P/C（call狂热）不预示见顶，后市反而略偏正面——与流行说法相反。仅氛围参考。
以上四项均已回测：对当日/次日方向无可交易预测力，仅用于描述市场情绪状态；不构成买卖依据。

📊 持仓期权监控（今日开盘前）

数据基于 2026-08-12 收盘 · 覆盖近14天到期合约 · 近价值区间±12%
🎯 关注股票期权监控
MU 关注股票 盘前价 07:41 $913.45（较昨收 +0.24%） moomoo
Put/Call 成交量比
0.456
（强烈偏多）
Put/Call 持仓量比（OI）
0.45
（强烈偏多）
P/C 成交量比
0.456 偏多 中性 偏空
（强烈偏多）
📊 大盘期权情绪（QQQ / SPY）
QQQ 大盘情绪指标 盘前价 07:41 $724.49（较昨收 +0.11%） moomoo
Put/Call 成交量比
0.935
（中性）
Put/Call 持仓量比（OI）
0.784
（偏多）
P/C 成交量比
0.935 偏多 中性 偏空
（中性）
近期趋势（13天） 收盘价
$692$709$726 07-1307-2108-12
SPY 大盘情绪指标 盘前价 07:41 $774.23（较昨收 +0.23%） moomoo
Put/Call 成交量比
0.903
（中性）
Put/Call 持仓量比（OI）
0.685
（偏多）
P/C 成交量比
0.903 偏多 中性 偏空
（中性）
近期趋势（13天） 收盘价
$740$758$776 07-1307-2108-12

⚡ 期权市场异动（昨日收盘前 · 今日开盘参考）

标的方向代表性合约合计成交量vs近10日均量合计总额均IV
RKLB看跌 ▼09-25 $81320
手
🔥35.6x
均9手/日
$278K72%
IONQ看跌 ▼08-21 $44262
手
🔥26.2x
均10手/日
$48K81%
LUNR看涨 ▲09-04 $17.5155
手
⚡7.4x
均21手/日
$26K86%
MSTR看跌 ▼2张合约 · 主力09-04 $83940
手
⚡7x
均114手/日
口径：1/2张·798手
$1.1M88%
ASTS看跌 ▼11张合约 · 主力09-25 $702,690
手
⚡5.8x
均373手/日
口径：8/11张·2,166手
$1.8M86%
QQQ看涨 ▲2张合约 · 主力08-18 $7172,552
手
4.7x
均546手/日
$2.7M15%
COIN看跌 ▼08-21 $25057
手
3x
均19手/日
$589K186%
HOOD看跌 ▼09-04 $11360
手
2.2x
均27手/日
$122K70%
MSTR看涨 ▲09-04 $8356
手
2.1x
均27手/日
$90K66%
SPY看涨 ▲3张合约 · 主力08-18 $7681,324
手
0.8x
均1,723手/日
$1.6M7%
同标的同方向多张合约已合并 · 已过滤多腿组合单 · 排序：vs近10日均量（历史倍数）↓ | 🔥≥10x ⚡≥5x 显著异动 | SWEEP=跨所扫单（主动性强） |
临到期(DTE≤5)合约的成交量自然爆增，不与自身历史比：只有「明显OTM(±1.5%外)+总额≥$20万」的临期方向单才入榜，标为「临期OTM大单」。ATM 近月的常规巨量换手不再当异动报。

🎯 关注股票

标的 昨收 涨跌 参考
MU $911.29 +4.92% 前日收盘$868.52

QQQ — Invesco QQQ Trust

美国7月CPI报告显示通胀温和，但风险犹存，可能影响美联储未来政策。
CPI数据受能源、酒店、汽车保险及肉类价格拖累，表明部分商品和服务价格压力缓解。
尽管7月CPI稳定，但其背后存在一系列暂时性关税波动，未来通胀走势仍需关注。
[08/12 23:10] July CPI Report: Another Benign Report, But Risks Persist[08/12 21:10] What Changed?[08/12 19:35] Rates Spark: Inflation Is And Isn't The Issue[08/12 19:05] CPI Dragged Down By Energy, Hotels, Motels (Shelter), Auto I…[08/12 16:50] Behind Stable July CPI - One Transitory Tariff Wave After An…

SPY — SPDR S&P 500 ETF

纳斯达克和标普500期货在PPI和失业金数据公布前走势低迷，需关注相关股票表现。
标普500 ETF（IVV, VOO, SPY）2026年第三季度股息预测出炉，投资者可据此调整策略。
尽管7月CPI报告显示通胀温和，但潜在风险依然存在，市场对通胀的担忧并未完全消除。
[08/13 04:52] Why Are Nasdaq, S&P 500 Futures Subdued Ahead Of PPI, Jobles…[08/13 03:13] S&P 500 ETF Dividends: IVV, VOO, SPY: DPS Forecast For Q3 20…[08/12 23:10] July CPI Report: Another Benign Report, But Risks Persist[08/12 21:10] What Changed?[08/12 19:35] Rates Spark: Inflation Is And Isn't The Issue

MU — 美光

Michael Burry预警1987年式崩盘，但建议买入两只指数ETF，对冲市场下行风险。
CPI数据利好AI硬件股，但软件股表现不佳，显示市场对AI不同领域看法分化。
华尔街分析师预测美光科技（MU）股价到2027年中期将有大幅上涨，关注AI芯片竞争。
[08/13 05:20] Michael Burry Warns of a 1987-Style Crash. Here Are 2 Index …[08/13 04:14] Cool CPI Lights the Fuse Under AI Hardware as Software Takes…[08/13 01:14] What Is Micron Technology (MU) Up Against In The New AI Stoc…[08/13 00:40] American Century Focused Global Growth Fund Q2 2026 Portfoli…[08/12 19:20] Wall Street Analysts Are Predicting a Huge Move for Micron b…

🏦 投行目标价大幅调整（升/降幅 >10%）

近期无超过10%的大幅调整。

📅 本周重要经济数据

美东时间 2026年8月13日至2026年8月18日期间，对美股大盘有影响的重要经济数据发布和美联储事件如下：

【PPI】08-13 周四 08:30 ET — 美国7月生产者价格指数。市场普遍预计环比上涨0.2%。该数据将进一步影响市场对通胀的判断。 (实际值vs预期：待公布)
【美联储官员讲话】08-13 周四 20:40 ET — 2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金就经济前景发表讲话。
【零售销售】08-14 周五 12:30 ET — 美国7月零售销售月率环比。市场预期为0.3%。 (实际值vs预期：待公布)
【FOMC会议纪要】08-19 周三 14:00 ET — 美联储公布7月28-29日FOMC会议纪要。市场将关注其中关于通胀风险和就业风险的权衡，以及9月调整利率的门槛。 (注：该事件在所要求的日期范围之外，但由于其重要性，仍在此列出，以供参考。)

📰 昨日(2026-08-12)至今重要新闻

美股走势最重要三条信息：

国债收益率下跌，市场等待批发通胀数据，或影响美股走势。
油价低于90美元，美元触及两周高点，伊朗局势受关注，对美股有支撑作用。
美国炼油商利润大增，加大投资者回报，利好相关板块股票。

▶️ YouTube主播观点

Meet Kevin：过去24小时内无新视频更新。

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XTrader猫姐美股：过去24小时内无新视频更新。

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美股投资网
• [08/12 22:58] 美股 NBIS 末日期权怒赚18倍，后续还能飞！百年一遇的机会！
美股投资网博主对NBIS的判断和结论：

博主在2025年7月NBIS股价为45美元时，就看好该股。
在2026年8月11日，博主推荐购买NBIS在2026年9月18日到期的看涨期权，行权价250美元，目标价30美元。
同时，博主在NBIS股价165美元时，通知VIP社区买入NBIS正股，仓位25%。
上周，博主再次提示NBIS仓位提高到35-40%，目标价300美元，长期持有。
博主认为NBIS是百年一遇的机会，并且在2026年8月11日发文给全球粉丝打气，表示自2025年7月推荐NBIS以来，该股已上涨600%。
博主对NBIS持看多态度，认为其后续还能飞。

🏛️ 特朗普动态

自2026年8月12日以来，特朗普的最新动态对美股市场影响复杂。他对霍尔木兹海峡的言论引发市场对能源供应的担忧，推高油价，但美股整体受7月CPI数据温和影响，科技股和AI相关板块表现强劲。同时，美国预算赤字飙升，关税收入锐减，这些财政问题可能对市场情绪构成长期压力。